Cómo Armar tu Portafolio de Inversiones en Argentina Octubre 2024 (Asistido por IA)

Nota: Los siguientes portafolios son solo una de las muchas estrategias posibles y no deben ser considerados como consejo de inversión, sus porcentajes fueron diseñados por una IA en base a los datos disponibles. Recomendamos encarecidamente conocer a fondo los activos antes de utilizarlos. Estudiar, analizar y reflexionar antes de tomar decisiones es fundamental, no solo en el armado de un portfolio, sino en todos los aspectos de la vida.

En nuestra publicación anterior te mencionamos cinco libros clave para alcanzar la libertad financiera. Mientras los terminas de leer, y considerando el concepto de 'costo de oportunidad' (tema que trataremos en otra publicación), te presentamos un análisis sobre posibles carteras de inversión para Argentina en Octubre de 2024.

Análisis Basado en los Mejores Libros de Libertad Financiera y el Último REM

Invertir en Argentina puede ser un desafío debido a las fluctuaciones económicas, políticas y sociales, pero siguiendo algunos principios sólidos de educación financiera y adaptando nuestra estrategia a las opciones locales, podemos construir un portafolio diversificado y preparado para el futuro. Hoy les proponemos tres estrategias de inversión basadas en los consejos de grandes autores de libertad financiera como Robert Kiyosaki, Benjamin Graham y JL Collins, adaptadas al contexto argentino. 

De acuerdo con el Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) de septiembre de 2024, ajustaremos los portafolios tomando en cuenta la situación actual, como la inflación proyectada, el tipo de cambio y las medidas económicas y fiscales mencionadas por el gobierno.

Estas estrategias están pensadas para tres perfiles distintos: conservador, moderado y agresivo, y para un horizonte de inversión intermedio-largo plazo. Además agregaremos las justificaciones de cada porcentaje para que puedan contrastar y entender el porqué de cada decisión. Este enfoque los ayudará a reflexionar sobre sus propios análisis y adaptar sus estrategias según su perfil y percepción del mercado.

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Portafolio Conservador: Protección del Capital

El perfil conservador busca preservar su capital, minimizando riesgos y priorizando la estabilidad por sobre la rentabilidad. Aquí, nos enfocamos en instrumentos que ofrezcan una protección ante la inflación y tipos de cambio volátiles, y que presenten menor volatilidad.

Distribución sugerida:

• Bonos (50%)

  • Soberanos ajustados por CER (35%):
    Dado que la inflación mensual se proyecta en 3,5% para septiembre y 3,4% para octubre​, los bonos ajustados por CER ofrecen una protección sólida contra el impacto de la inflación local. Estos instrumentos permiten que el inversor mantenga el valor de su capital a pesar del aumento de precios, siendo una opción casi obligada en el contexto inflacionario argentino.

  • Bonos en dólares ley extranjera (15%):
    Estos bonos otorgan mayor seguridad en divisas fuertes, lo que es crucial ante la devaluación del peso, proyectada en $981,6 por dólar para octubre y $1.021,5 para diciembre​. Al estar bajo legislación extranjera, ofrecen un riesgo menor en caso de reestructuraciones o incertidumbres sobre la deuda soberana argentina.

• Plazo fijo/UVA (30%)

  • Plazo fijo ajustado por UVA (30%):
    El plazo fijo ajustado por UVA es una alternativa segura para inversores conservadores que buscan cubrirse frente a la inflación. Aprovecha la inflación proyectada, generando rendimientos a tasas razonables, manteniendo la liquidez y ofreciendo bajo riesgo, ideal en un entorno con inflación controlada pero aún significativa.

• Cedears (10%)

  • Consumo masivo (5%):
    Empresas como Coca-Cola o Procter & Gamble, que tienen un consumo estable y global, ofrecen cobertura frente a la devaluación del peso y volatilidad local. Estas empresas tienden a ser resilientes en tiempos de crisis, ya que el consumo de productos básicos no se ve afectado de forma tan drástica.

  • Tecnológicas (5%):
    Apple y Microsoft son empresas líderes globales con modelos de negocio diversificados y fuertes balances. Invertir en estas empresas mediante Cedears permite diversificar en el exterior sin necesidad de salir del mercado local, brindando cobertura en dólares.

• Acciones argentinas (10%)

• Sector energético (5%):
  Argentina tiene una fuerte política de desarrollo energético, con empresas como YPF que están alineadas con los intereses gubernamentales. Esto, sumado al potencial de los recursos naturales del país, hace que este sector sea atractivo incluso para un perfil conservador.

• Sector bancario (5%):
  Los bancos en Argentina se benefician del aumento en la dolarización de carteras y de la posible simplificación de trámites, lo que podría impulsar su rentabilidad y estabilidad en el mediano plazo.

Enfoque: Protección ante la inflación mediante bonos indexados por CER, con exposición limitada a acciones locales y una porción de Cedears para evitar riesgo país. Este portafolio sigue los principios de "Your Money or Your Life", donde la estabilidad financiera es clave.

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Portafolio Moderado: Equilibrio entre Riesgo y Rentabilidad

El inversor moderado está dispuesto a asumir algo más de riesgo en busca de mejores rendimientos, pero sin exponerse a una volatilidad extrema. Este portafolio tiene una mayor exposición a activos de renta variable, pero aún conserva una buena base en activos de bajo riesgo.

Distribución sugerida:

• Bonos (40%)

  • Soberanos ajustados por CER (25%):
    Este porcentaje mantiene la protección contra la inflación, pero abre espacio para otros activos con mayor riesgo y potencial de retorno. El escenario inflacionario sigue siendo una preocupación, por lo que este tipo de bono sigue siendo clave en un portafolio moderado.

  • Bonos en dólares ley extranjera (15%):
    Mantener exposición en bonos en dólares reduce el riesgo país, sobre todo en un contexto donde el tipo de cambio puede seguir subiendo a $1.021,5 para fin de año​. Esto proporciona estabilidad en dólares sin demasiada volatilidad.

• Cedears (30%)

  • Tecnológicas (10%):
    Empresas tecnológicas como Apple, Google y Microsoft tienen una gran capacidad de crecimiento, y el sector tecnológico global ha demostrado resiliencia en tiempos de incertidumbre económica. Su exposición en dólares fortalece el portafolio ante posibles devaluaciones.

  • Consumo masivo (10%):
    Estas compañías suelen generar ingresos estables independientemente de las crisis, ya que sus productos son esenciales para el consumo diario. Esto ofrece cierta estabilidad a un portafolio moderado, sin renunciar a la exposición internacional.

  • Energía (10%):
    Empresas como Exxon o Chevron tienen un alto potencial de crecimiento a medida que los precios del petróleo fluctúan. El sector energético puede beneficiarse de la dinámica geopolítica global, ofreciendo oportunidades de crecimiento.

• Acciones argentinas (20%)

  • Bancos (10%):
    Las reformas económicas y las políticas favorables para la simplificación financiera pueden beneficiar a las entidades bancarias locales. Además, estos bancos suelen tener exposición a dólares, lo que ayuda a compensar la devaluación del peso.

  • Energéticas (10%):
    Las empresas energéticas argentinas se benefician de políticas públicas que buscan desarrollar los recursos naturales del país, como el gas y el petróleo. Además, las energéticas tienden a ser más resilientes ante los vaivenes económicos locales.

• Cauciones/PF (10%)

• Una parte en cauciones bursátiles o plazo fijo garantiza liquidez y permite hacer ajustes rápidos ante cambios en el mercado.

Enfoque: Este portafolio combina el enfoque de “The Millionaire Next Door” con una distribución moderada, buscando oportunidades de crecimiento con la suficiente estabilidad para proteger el capital. Cedears brindan una cobertura interesante contra el riesgo país y la inflación.

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Portafolio Agresivo: Máxima Rentabilidad

El perfil agresivo busca maximizar sus rendimientos y está dispuesto a soportar más volatilidad en el corto plazo, entendiendo que las caídas temporales pueden ser oportunidades. En este portafolio, se busca aprovechar los momentos de crisis como oportunidades de compra y beneficiarse de las fluctuaciones de los mercados.

Distribución sugerida:

• Acciones argentinas (50%)

  • Bancos (20%):
    La exposición fuerte a los bancos puede generar altos rendimientos en un contexto de mejoras en la eficiencia administrativa. Además, las fluctuaciones del tipo de cambio favorecen a los bancos con activos en dólares.

  • Energéticas (15%):
    El sector energético argentino tiene un potencial enorme con Vaca Muerta, y la inversión en este sector puede generar retornos significativos. Las políticas del gobierno enfocadas en la autosuficiencia energética podrían mejorar su desempeño a largo plazo.

  • Empresas agrícolas (10%):
    El superávit comercial proyectado por el REM​, impulsado por las exportaciones agrícolas, hace que este sector sea estratégico. Las empresas agrícolas argentinas, expuestas a los commodities internacionales, pueden capitalizar el crecimiento global en la demanda de alimentos.

  • Tecnología local (5%):
    Globant, una de las principales exportadoras de servicios tecnológicos, sigue expandiéndose globalmente, lo que permite a los inversores beneficiarse del crecimiento de una empresa argentina con exposición global.

• Cedears (30%)

  • Tecnológicas (15%):
    El sector tecnológico ofrece un potencial de crecimiento considerable y es una apuesta para los inversores agresivos que buscan maximizar sus rendimientos. Este sector ha sido uno de los más beneficiados en los últimos años, impulsado por la innovación constante.

  • Consumo masivo (10%):
    A pesar de ser más estable, las empresas de consumo masivo en dólares brindan un colchón contra posibles caídas en otros sectores, siendo una opción ideal para balancear el riesgo.

  • Energía (5%):
    La inversión en energías fósiles sigue siendo atractiva a corto y mediano plazo debido a la demanda mundial, y las Cedears permiten capturar el potencial de crecimiento de empresas globales del sector.

• Bonos (10%)

  • Bonos soberanos en dólares ley extranjera (10%):
    Tener una parte del portafolio en bonos en dólares agrega seguridad ante los riesgos locales y permite aprovechar la estabilidad de los mercados internacionales.

• Criptomonedas (10%)

• Bitcoin y Ethereum (10%):
  Las criptomonedas, aunque volátiles, han demostrado ser una clase de activo emergente. Para los inversores agresivos, tener exposición a criptoactivos puede ofrecer oportunidades de rentabilidad fuera de los mercados tradicionales.

Enfoque: Inspirado por "The Intelligent Investor" y "Rich Dad, Poor Dad", este portafolio busca crecimiento agresivo, aprovechando tanto los mercados locales como la exposición internacional a través de Cedears y criptomonedas. Está diseñado para aquellos que pueden soportar mayores caídas en busca de mayor rentabilidad a largo plazo.

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Conclusión: Invertir en Argentina tiene su propio conjunto de desafíos y oportunidades. Adaptar los consejos de estos grandes autores a nuestra realidad local puede darnos un enfoque más sólido para enfrentar los ciclos económicos que caracterizan al país.

Armamos estos portafolios para ajustarse a las expectativas del REM, la proyección del tipo de cambio y la nueva realidad económica argentina. Cada uno de los porcentajes tiene su fundamento en la situación actual del mercado, tanto local como internacional, y permite a los inversores adaptarse a las condiciones cambiantes.

No importa cuál sea tu perfil de riesgo, lo fundamental es diversificar tus inversiones y mantenerte informado para poder ajustarlas a medida que el contexto evolucione. Contrasta estos porcentajes con tus propios análisis y consideraciones personales, te invitamos a compartir tu enfoque, ya que no solo aprendemos de nuestras experiencias, sino también de las ajenas, creemos que eso es clave para el éxito financiero.